Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия это: способы дебиторской задолженности, долг по налогам и сборам заявление

Содержание
  1. Что такое реструктуризация задолженности
  2. Пошаговая инструкция реструктуризации задолженности
  3. Учёт
  4. Правовые последствия
  5. Реструктуризация задолженности: методы, проведение. Реструктуризация дебиторской задолженности
  6. Возможные выходы из ситуации
  7. Важные особенности
  8. Международная практика
  9. Новация
  10. Основное требование
  11. Условия новации
  12. Цессия
  13. Перевод обязательства
  14. Секьюритизация
  15. Ограничения
  16. Способы исполнения обязательств акциями
  17. Зачет
  18. Договор контокоррента
  19. Спорные моменты
  20. Реструктуризация задолженности: методы, проведение. Реструктуризация дебиторской задолженности :
  21. Основные предпосылки
  22. Возможные выходы из ситуации
  23. Важные особенности
  24. Международная практика
  25. Новация
  26. Основное требование
  27. Условия новации
  28. Цессия
  29. Перевод обязательства
  30. Секьюритизация
  31. Ограничения
  32. Способы исполнения обязательств акциями
  33. Зачет
  34. Договор контокоррента
  35. Спорные моменты

Что такое реструктуризация задолженности

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия это: способы дебиторской задолженности, долг по налогам и сборам заявление

Мероприятия, направленные на исполнение обязательств перед кредиторами в полном объёме при помощи восстановления платёжеспособности, называют реструктуризацией задолженности. В случае отсутствия средств для оплаты кредита юридическими лицами или индивидуальным предпринимателем такой порядок погашения долга является единственным способом сохранения бизнеса.

Для получения разрешения кредиторов о пересмотре условий договора необходимо оформить дополнительное соглашение в обмен на предложенные активы.

Финансовая организация, выдавшая кредит, может пойти на уступки своим клиентам, связанные с уменьшением суммы задолженности за счёт освобождения от уплаты процентов или уменьшения процентной ставки, а также за счёт отсрочки платежа и продления срока действия кредитного договора.

Эффективность реструктуризации зависит от выбранной методики поведения кредитора по отношению к клиенту и от её поэтапной реализации. На принятие решения о конверсии кредитором оказывают влияние финансовые составляющие, полученные на основе анализа учётной информации о клиенте, состояния его счетов, с учётом движения по ним, а также наличия источников получения дополнительного дохода.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Существуют несколько методов реструктуризации проблемной задолженности, выбор которых зависит от результатов анализа финансового состояния клиента:

Метод рестр-цииУвеличение срока выплатИзменение размера суммыПогашение долга активамиСокращение суммы долгаПрежние условия
Изменение условий договораДаДаДаНетНет
Оформление дополнительного соглашения о новацииНетНетДаНетНет
Подписание соглашения об отступномНетНетНетДаНет
Оформление цессии, в виде уступки прав требованияНет
Перевод долгаДа
Зачёт задолженностейНетНетНетДаНет
Прощение долгаНетДаНетДаНет
Конвертация кредита в акцииНетНетНетДаНет

При оформлении договора о новации необходимо обратить внимание:

  • Обязательства по исходному договору прекращают своё действие после подписания нового соглашения.
  • Наличие в новом договоре раздела о согласовании сторон относительно новых обязательств.
  • Все условия договорённостей относительно замены одних обязательств другими должны быть проведены в соответствии с законодательством, чтобы новое соглашение считалось действительной сделкой.
  • После оформления новых отношений прекращаются начисления неустойки за факт просроченности кредита по предыдущему договору. Также становится неактуальным начисление штрафа, аннулируется оплата задатка.
  • Не утверждённое в судебном порядке соглашение о новации считается недействительным.

При оформлении отступного, в процессе которого осуществляются действия с имуществом, следует учитывать особый порядок регулирования факта передачи и юридической формы её оформления.

Если реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности проводится посредством цессии, то приобретение долга можно предложить компании, входящей в ту же финансовую группу или корпорацию, что и должник. Дальнейшее взаимодействие между предприятиями определяются посредством акционирования задолженности или зачётом встречных требований.

При решении вопроса с задолженностью путём зачёта следует учесть, что нельзя оформить таким образом долг, связанный:

  • с компенсацией вреда жизни или здоровья человека;
  • с пожизненным содержанием;
  • с взысканием алиментов, с истёкшим сроком исковой давности.

При списании долга путём его прощения необходимо в судебном порядке определить отношения между кредитором и должником относительно изъявления желания об освобождении обязанностей оплачивать долг. При этом в суде необходимо доказать желание кредитора о сохранении деловых связей и получения материальной выгоды путём списания пени или штрафов при действующей задолженности.

Конвертирование долга в акции помогает предприятию избежать процедуры банкротства по причине неплатёжеспособности, исключает привлечение заёмных средств и проведение судебных тяжб

Пошаговая инструкция реструктуризации задолженности

Перед проведением реструктуризации задолженности необходимо грамотно составить алгоритм проведения процедуры для уменьшения долга и восстановления собственной платёжеспособности, учитывая разные способы осуществления мероприятия:

  1. Назначение ответственного за проведение процедуры. Обычно в целях экономии средств ответственным назначают работника из собственного штата сотрудников. Однако в случае спорных ситуаций лучше прибегнуть к услугам квалифицированным антикризисным специалистам, которые помогут компетентно решить ситуацию в пользу клиента за определённую стоимость.
  2. Аналитическая работа по задолженностям, как кредиторским, так и дебиторским. Для этого необходимо составить список кредиторов и должников организации, учитывая не только суммы задолженностей и штрафные санкции за неисполнение обязательств и всю финансовую информацию, относительно клиента.
  3. Определение способа реструктуризации задолженности самостоятельно или посредством специалистов.
  4. Переговоры кредитора с должником. Тактика проведения мероприятия зависит от взаимоотношений между сторонами и от желания продолжать сотрудничество. Переговоры могут быть индивидуальными и коллективными. На мероприятии кредитору должна быть представлена информация о перспективах развития бизнеса, о финансовых трудностях и их причинах. Также они должны владеть информацией о сумме задолженности другим кредиторам, о сроках погашения и планах действий по устранению сложившейся ситуации. Займодатели должны понимать, какие преимущества они получат в случае оформления реструктуризации.
  5. Устное согласование плана действий. Следует отметить, что для принятия окончательного решения может понадобиться не одна встреча.
  6. Документальное оформление решения посредством дополнительного соглашения, в котором должны быть обязательные разделы, касающиеся договорённости, планов действий, условий реструктуризации, сроков, прав и обязанностей.
  7. Выполнение условий договорённостей согласно составленного плана действий.

Соблюдая действующее законодательство в 2018 году, кредитор может самостоятельно инициировать процесс банкротства предприятия в ситуациях задолженности свыше 300000 рублей, которые не были возвращены на протяжении 3 месяцев. В сложившейся непростой ситуации для должника важно сохранить свой бизнес, потому нужно уметь вести переговоры для того, чтобы убедить кредиторов пойти на уступки.

Для этого необходимо соблюдать определённый алгоритм действий:

  1. Оценка ситуации на предприятии кредитором.
  2. Введение процедуры наблюдения.
  3. Возложение обязанностей по управлению компанией на арбитражного управляющего.
  4. Собрание всех кредиторов (в случае оформление нескольких кредитных соглашений с разными финансовыми организациями)
  5. Принятие решения об инициировании банкротства или реструктуризации задолженности.
  6. В случае принятия решения о необходимости оформления дополнительного соглашения с указанием статей уступок, следует назначить руководителя внешнего управления.
  7. Проведение собрания органами управления в течение 3 недель после принятия решения.
  8. В случае признания компании банкротом необходимо организовать конкурсное производство для убеждения кредиторов в возможном восстановлении платёжеспособности. Предприятие в такой ситуации может работать при наличии решения собрания кредиторов и акта оценки финансового состояния должника.
  9. Подача кредиторами апелляционной жалобы в суд о признании факта банкротства недействительным.
  10. Оформление договорного соглашения относительно реструктуризации задолженности.

При обращении к кредиторам с просьбой оказать содействие в оформление дополнительного соглашения относительно вопросов задолженностей, следует предъявить им доводы о разработке плана выхода из кризиса.

Решающим моментом в принятии решения о реструктуризации может быть оформленные договора на оказание услуг или поставку продукции в долгосрочном плане, являющиеся гарантом получения дохода, часть которого можно использовать при проведении платежа по кредиту.

Учёт

Если в оформленном дополнительном соглашении предусмотрены определённые уступки со стороны кредиторов и не указана необходимость оплаты средств за оказанную услугу, в бухгалтерском учёте и в налоговой базе никаких записей не производится.

В ситуациях, когда долги предприятия были признаны сомнительными или безнадёжными, необходимо учитывать, что оформив соглашение о реструктуризации, автоматически изменяются сроки возникновения обязательств, и, следовательно, порядок включения их в налоговый резерв по долгам сомнительной категории, что обуславливает невозможность признания задолженности безнадёжной на основании истечения срока исковой давности.

По этой причине при реструктуризации любой просроченной задолженности, при проведении инвентаризации налогоплательщик должен учесть этот факт и произвести корректировку размера резерва. А в бухгалтерском учёте эта сумма в определённом денежном эквиваленте должна быть исключена из него.

Аналогично проводится учёт задолженностей со сдвинутыми сроками погашения, признанные внереализационными доходами.

Если в соглашении предусмотрены условия выплаты процентов за предоставленные услуги, то для кредитора оплаченная сумма будет считаться доходом, что должно быть отображено в бухгалтерском учёте вне зависимости от времени возникновения обязательств. Проценты, начисленные за пользование чужими денежными средствами, относятся к статье прочих доходов, а проценты, полученные за нарушение сроков оплаты кредита – к внереализационным доходам.

Правовые последствия

Соглашение о реструктуризации прерывает срок исковой давности. При этом новый показатель в 3 года следует отсчитывать, начиная от даты оформленного договора, что обуславливает возможность кредитора обратиться в судебные органы в случае неисполнения обязательств на протяжении нового срока.

Изменение сроков погашения первой задолженности посредством оформления рассрочки способствует лишению прав кредитора о взыскании процентов с клиента за пользование средствами при условии погашения долга согласно вновь установленного графика.

Скачать образец графика по погашению долгов в 2018 году

Возможность привлечения к ответственности клиента, связанной с проведением несвоевременных платежей сохраняется до момента оформления нового соглашения.

Скачать соглашение о реструктуризации задолженности

Если перенос сроков оплаты долга касается статьи задолженности, в которую включено потребление коммунальных ресурсов, то сделка оценивается как предоставление коммерческого кредита, при котором кредитор в случае нарушения соглашения имеет право требовать досрочный возврат всей суммы задолженности.

Помощь предприятиям по реструктуризации задолженности оказывают специалисты. Грамотная реализация мероприятия преследует цель — снижение финансовой нагрузки на бюджет компании или семьи. К клиентам не применяются штрафные санкции со стороны финансовой организации. Событие не ухудшает кредитную историю клиента и позволит ему в дальнейшем пользоваться услугами банка.

Реструктуризация задолженности: методы, проведение. Реструктуризация дебиторской задолженности

Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия это: способы дебиторской задолженности, долг по налогам и сборам заявление

Проведение реструктуризации задолженности необходимо тогда, когда компания не может обслуживать и исполнять имеющиеся у нее обязательства. Такая ситуация возникает по разным причинам. Рассмотрим далее, почему, как и кем осуществляется реструктуризация задолженности.

Реструктуризация задолженности предприятия необходима, если:

  • Решение о выдаче компании займа изначально было принято без тщательной финансово-экономической оценки и оказалось необоснованным относительно вероятных издержек, уровня реализации, квалификации менеджмента, необходимых вложений и так далее.
  • После взятия кредита в фирме произошли события, которые отрицательным образом повлияли на бизнес. Это может быть снижение спроса, увеличение затрат на основные производственные факторы, потеря крупных сделок и так далее.
  • Возможные выходы из ситуации

    Реструктуризация обязательств может быть инициирована и кредиторами, и налоговыми органами, и самим должником. Однако компания, предоставившая заем, должна решить, что выгоднее для нее.

    Она может попытаться вернуть выданные средства, наложив на имущество должника взыскание или начав разбирательство по банкротству, или договориться о реструктуризации кредита.

    Изменить сроки и условия погашения обязательств можно на любой стадии: во время либо до рассмотрения дела в судебном порядке, в рамках исполнительного производства или дела о несостоятельности.

    Важные особенности

    Принимая решение об изменении условий и сроков погашения обязательства, следует учитывать два главных фактора:

  • Эффективность юридической процедуры возврата займа и банкротства.
  • Жизнеспособность компании-должника в перспективе.
  • Следует понимать, что любые изменения условий и срока погашения будет выгодно для финансовой организации только тогда, когда денежные потоки заемщика позволят ему следовать новому графику. В этой связи реструктуризация кредиторской задолженности должна осуществляться после:

  • Анализа руководства.
  • Изучения влияния внешних факторов на деятельность заемщика.
  • Финансового анализа.
  • Оценки стратегии и операционной результативности.
  • На основе перечисленных выше пунктов, выполняется:

  • Анализ финансовых прогнозов. Он определит вероятные объемы денежных потоков, которые в будущем компания может направлять на обслуживание долга после реструктуризации, а также дополнительные средства, которые могут ей понадобиться.
  • Оценка обеспечения. Она позволит установить возможный процент удовлетворения предъявленных требований при необходимости начать процедуру банкротства или при реализации залога.
  • Международная практика

    В случае принятия решения в пользу изменения сроков и условий погашения обязательств учитываются различные моменты.

    В первую очередь в расчет принимается стремление финансовой компании сохранить клиента, а также вполне обоснованное желание не выглядеть «могильщиком» в глазах бизнес-партнеров, общественности и госорганов. Реструктуризация кредиторской задолженности — это всегда результат компромисса.

    Он будет зависеть от сильных и слабых позиций сторон, рациональности поведения участников. Так, большое количество крупных банков с несовпадающими интересами препятствует переговорам.

    Международная практика выработала ряд стандартов, направленных на установление единых правил для всех финансовых компаний.

    Их соблюдение позволяет не допустить ситуаций, при которых поведение одного банка привело к краху процесса и, соответственно, к гибели бизнеса заемщика.

    Показательной считается реструктуризация кредиторской задолженности на примере английских финансовых организаций («лондонский подход»).

    Ведущими банками Британии выработан «кодекс поведения» компаний, предоставляющих займы, при масштабных корпоративных дефолтах.

    Он содержит добровольный мораторий на период оценки перспектив и финансового состояния должника, равный доступ к сведениям при соблюдении конфиденциальности, отказ от мероприятий по взысканию задолженности индивидуальным образом, учет договорных возможностей сторон, формирование неформального кредитного комитета и так далее.

    Новация

    ГК РФ предусматривает различные методы реструктуризации задолженности. К ним, в частности, относят:

  • Новацию.
  • Цессию.
  • Зачет.
  • Перевод долга.
  • Секьюритизацию.
  • Отступное.
  • Новация — это замена имеющегося обязательства новым между теми же субъектами для прекращения первого. Рассмотрим, как может выглядеть реструктуризация кредиторской задолженности на примере компании, исполнившей работы подряда на 500 000 руб.

    При наступлении даты, когда заказчику нужно было расплатиться, был заключен договор, в соответствии с которым за оказанную услугу организация обязуется поставить определенный товар. В соглашение о реструктуризации задолженности, таким образом, включаются сведения об ассортименте, качестве и количестве продукции, порядок и сроки доставки.

    Предусматриваются также и санкции за неисполнение условий. В данном случае была осуществлена реструктуризация задолженности путем новации.

    Основное требование

    В новом обязательстве кредитор и заемщик должны быть теми же, что и в исходном. Однако в некоторых случаях участники правоотношений начинают создавать не совсем ясные конструкции. В итоге бывает весьма проблематично установить, из чего и как именно образовалось новое обязательство.

    В результате в договорах отсутствуют необходимые реквизиты, описание фактических отношений и оснований появления других условий сделки. Если впоследствии начнется спор относительно новации, разбирательство которого будет осуществляться в суде, то та сторона, которая ссылается на новацию, должна будет доказать представленные доводы.

    В качестве подтверждения может выступать договор, переписка участников, платежные документы, разные акты, которые были подписаны, и так далее.

    Условия новации

    Реструктуризация задолженности таким способом требует исполнения следующего:

  • Во вновь созданном обязательстве необходимо предусмотреть иной способ исполнения или предмет в сравнении с первоначальным.
  • Между новацией и исходной договоренностью должна присутствовать причинная связь.
  • Необходимо, чтобы конечное и первоначальное обязательства были действительными. В противном случае к новой договоренности могут применяться нормы относительно недействительности сделок. В итоге новация будет признана несостоявшейся, а участники, в свою очередь, будут связаны исходным обязательством.
  • Вновь созданные условия прекращают действие дополнительных пунктов, касающихся первоначальной договоренности, если иное не предусматривается в соглашении. В качестве такого обязательства может выступать неустойка, задаток, поручительство, удержание имущества или залог.
  • Цессия

    Реструктуризация дебиторской задолженности по этому способу предполагает передачу права требования исполнения обязательства от одного субъекта другому. Одобрения заемщика на совершение данной процедуры не требуется.

    Но если он не будет извещен письменно о процедуре уступки, то существует риск наступления неблагоприятных последствий для кредитора.

    Если цессию решает осуществить заемщик, то он обязан уведомить финансовую компанию в установленном законом порядке.

    Первоначальный кредитор, который уступил право, отвечает перед новым субъектом только за недействительность передаваемого требования, а не за неисполнение условий обязанного лица.

    Исключением является случай, когда субъект, предоставляющий заем, берет на себя обязательства по обеспечению исполнения условий. Он может стать поручителем или предоставить свое имущество в залог.

    Право первого кредитора передается на тех же условиях и в том же объеме, в которых оно существовало до момента заключения договора цессии.

    Перевод обязательства

    Это второй способ, с помощью которого осуществляется реструктуризация дебиторской задолженности, связанной с переменой субъектов. В данном случае основным условием является согласие займодателя. Различают предварительное и последующее одобрение.

    Первое, как правило, присутствует в первоначальном договоре. Оно представлено в виде разрешения осуществлять перевод обязательства без согласия кредитора. Отозвать его можно только до подписания нового договора. Последующее согласие взять назад нельзя.

    Секьюритизация

    Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия может осуществляться путем конверсии в ценные бумаги. Применение этого варианта целесообразно в том случае, когда присутствует больше число разрозненных займодателей.

    Эмитируемыми ценными бумагами могут выступать акции, векселя и облигации. Такая реструктуризация задолженности имеет свои плюсы. Одним из преимуществ считается потенциальная ликвидность эмитированных бумаг. Это означает, что их можно продать на открытом рынке, хоть и с дисконтом.

    Вместе с этим ликвидность облигаций сравнительно небольшой фирмы, в особенности в России и прочих государствах с переходной экономикой, предварительно оценить достаточно сложно.

    Повышение привлекательности облигаций достигается путем обеспечения залога определенным имуществом, предоставлением гарантий и поручительства третьих лиц.

    Ограничения

    Одной из основных проблем при секьюритизации выступает установление предела облигационного займа. В ст.

    33 ФЗ, регламентирующего деятельность АО, установлено, что номинальная стоимость выпущенных облигаций не может быть выше размера уставного капитала или суммы обеспечения, которое предоставлено обществом на выпуск бумаг третьими лицами.

    Размещение без последнего условия допускается с 3-го года деятельности компании при надлежащем утверждении к тому моменту 2-х годовых балансов.

    Способы исполнения обязательств акциями

    АО может погасить задолженность путем:

  • Эмиссии акций, самостоятельно размещая их на рынке и направляя полученные средства в счет займа.
  • Использования механизма, аналогичного предусмотренному в правительственном Постановлении № 254. В этом акте разъясняются условия и порядок, по которому осуществляется реструктуризация налоговой задолженности. В данном случае предусматривается определенный залог. Реструктуризация задолженности по налогам предполагает передачу соответствующих договоров уполномоченному органу.
  • Есть еще один вариант, в соответствии с которым компания отдает эмитированные дополнительно акции займодателю, а он, в свою очередь, засчитывает их как оплату. Но, так как этот способ прямым образом противоречит положению ст. 99 (п.

    2) ГК, не допускающего освобождения акционера от обязанности оплатить ценные бумаги, посредством зачета требований к АО, чтобы обойти запрет, обществу приходится разрабатывать достаточно сложные варианты. Эмиссия для секьюритизации связана с довольно большим количеством проблем.

    Они касаются переполненности рынка неликвидными акциями, трудностями при установлении справедливой цены и так далее.

    Зачет

    Реструктуризация задолженности таким способом целесообразна в случае, когда между компаниями установлены взаимные обязательства. Возможность погашения зачетом предусматривается в ГК. Для проведения процедуры необходимо заявление одного из участников при наличии:

  • Встречных требований. Субъект по одному обязательству одновременно выступает кредитором по другому.
  • Однородности предмета. В данном случае между сторонами должен отсутствовать договор о его изменении.
  • Возможности требовать немедленного исполнения или наличие установленного срока для погашения.
  • В ГК прямо предусмотрены случаи, при которых зачет не допускается. Например, он запрещен, когда существует обязанность оплатить акции либо внести в уставной капитал вклад.

    Договор контокоррента

    Это специфический вид зачета. В соответствии с этим договором, участники заносят требования на контокоррентный (единый) счет.

    Это необходимо для того, чтобы сторона, которая окажется должником при его закрытии за истекший срок, стала обязанной выплатить образовавшуюся разницу. Сальдо можно занести на счет предстоящего периода первой строкой.

    Более сложным типом договора контокоррента считается клиринговая сделка. В ней может участвовать более двух лиц.

    Спорные моменты

    Особую осторожность нужно соблюдать при осуществлении зачета с организацией, находящейся перед банкротством. В ряде случаев реструктуризация может толковаться как предпочтительный вариант удовлетворения требований. В процессе зачета некоторые субъекты для снижения санкций, которые начисляются по просрочке нарушения сроков исполнения условий договора, выдвигают свои требования.

    К примеру, участники достигли согласия по вопросу погашения части долга зачетом. Вместе с этим обязанное лицо заявляет, что средства пойдут на выплату основного займа, а проценты он перечислит позже. Данное условие незаконно.

    Такими действиями должник ущемляет интересы кредитора. Последний уже не сможет потребовать уплаты неустойки, пени или штрафа за просрочку.

    В этой связи у участников зачастую возникают разногласия, так как правоотношения, касающиеся частичного зачета требования, законодательство прямо не регулирует.

    Источник

    Реструктуризация задолженности: методы, проведение. Реструктуризация дебиторской задолженности :

    Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия это: способы дебиторской задолженности, долг по налогам и сборам заявление

    Проведение реструктуризации задолженности необходимо тогда, когда компания не может обслуживать и исполнять имеющиеся у нее обязательства. Такая ситуация возникает по разным причинам. Рассмотрим далее, почему, как и кем осуществляется реструктуризация задолженности.

    Основные предпосылки

    Реструктуризация задолженности предприятия необходима, если:

    1. Решение о выдаче компании займа изначально было принято без тщательной финансово-экономической оценки и оказалось необоснованным относительно вероятных издержек, уровня реализации, квалификации менеджмента, необходимых вложений и так далее.
    2. После взятия кредита в фирме произошли события, которые отрицательным образом повлияли на бизнес. Это может быть снижение спроса, увеличение затрат на основные производственные факторы, потеря крупных сделок и так далее.

    Возможные выходы из ситуации

    Реструктуризация обязательств может быть инициирована и кредиторами, и налоговыми органами, и самим должником. Однако компания, предоставившая заем, должна решить, что выгоднее для нее.

    Она может попытаться вернуть выданные средства, наложив на имущество должника взыскание или начав разбирательство по банкротству, или договориться о реструктуризации кредита.

    Изменить сроки и условия погашения обязательств можно на любой стадии: во время либо до рассмотрения дела в судебном порядке, в рамках исполнительного производства или дела о несостоятельности.

    Важные особенности

    Принимая решение об изменении условий и сроков погашения обязательства, следует учитывать два главных фактора:

    1. Эффективность юридической процедуры возврата займа и банкротства.
    2. Жизнеспособность компании-должника в перспективе.

    Следует понимать, что любые изменения условий и срока погашения будет выгодно для финансовой организации только тогда, когда денежные потоки заемщика позволят ему следовать новому графику. В этой связи реструктуризация кредиторской задолженности должна осуществляться после:

    1. Анализа руководства.
    2. Изучения влияния внешних факторов на деятельность заемщика.
    3. Финансового анализа.
    4. Оценки стратегии и операционной результативности.

    На основе перечисленных выше пунктов, выполняется:

    1. Анализ финансовых прогнозов. Он определит вероятные объемы денежных потоков, которые в будущем компания может направлять на обслуживание долга после реструктуризации, а также дополнительные средства, которые могут ей понадобиться.
    2. Оценка обеспечения. Она позволит установить возможный процент удовлетворения предъявленных требований при необходимости начать процедуру банкротства или при реализации залога.

    Международная практика

    В случае принятия решения в пользу изменения сроков и условий погашения обязательств учитываются различные моменты.

    В первую очередь в расчет принимается стремление финансовой компании сохранить клиента, а также вполне обоснованное желание не выглядеть «могильщиком» в глазах бизнес-партнеров, общественности и госорганов. Реструктуризация кредиторской задолженности — это всегда результат компромисса.

    Он будет зависеть от сильных и слабых позиций сторон, рациональности поведения участников. Так, большое количество крупных банков с несовпадающими интересами препятствует переговорам.

    Международная практика выработала ряд стандартов, направленных на установление единых правил для всех финансовых компаний.

    Их соблюдение позволяет не допустить ситуаций, при которых поведение одного банка привело к краху процесса и, соответственно, к гибели бизнеса заемщика.

    Показательной считается реструктуризация кредиторской задолженности на примере английских финансовых организаций («лондонский подход»).

    Ведущими банками Британии выработан «кодекс поведения» компаний, предоставляющих займы, при масштабных корпоративных дефолтах.

    Он содержит добровольный мораторий на период оценки перспектив и финансового состояния должника, равный доступ к сведениям при соблюдении конфиденциальности, отказ от мероприятий по взысканию задолженности индивидуальным образом, учет договорных возможностей сторон, формирование неформального кредитного комитета и так далее.

    Новация

    ГК РФ предусматривает различные методы реструктуризации задолженности. К ним, в частности, относят:

    1. Новацию.
    2. Цессию.
    3. Зачет.
    4. Перевод долга.
    5. Секьюритизацию.
    6. Отступное.

    Новация — это замена имеющегося обязательства новым между теми же субъектами для прекращения первого. Рассмотрим, как может выглядеть реструктуризация кредиторской задолженности на примере компании, исполнившей работы подряда на 500 000 руб.

    При наступлении даты, когда заказчику нужно было расплатиться, был заключен договор, в соответствии с которым за оказанную услугу организация обязуется поставить определенный товар. В соглашение о реструктуризации задолженности, таким образом, включаются сведения об ассортименте, качестве и количестве продукции, порядок и сроки доставки.

    Предусматриваются также и санкции за неисполнение условий. В данном случае была осуществлена реструктуризация задолженности путем новации.

    Основное требование

    В новом обязательстве кредитор и заемщик должны быть теми же, что и в исходном. Однако в некоторых случаях участники правоотношений начинают создавать не совсем ясные конструкции. В итоге бывает весьма проблематично установить, из чего и как именно образовалось новое обязательство.

    В результате в договорах отсутствуют необходимые реквизиты, описание фактических отношений и оснований появления других условий сделки. Если впоследствии начнется спор относительно новации, разбирательство которого будет осуществляться в суде, то та сторона, которая ссылается на новацию, должна будет доказать представленные доводы.

    В качестве подтверждения может выступать договор, переписка участников, платежные документы, разные акты, которые были подписаны, и так далее.

    Условия новации

    Реструктуризация задолженности таким способом требует исполнения следующего:

    1. Во вновь созданном обязательстве необходимо предусмотреть иной способ исполнения или предмет в сравнении с первоначальным.
    2. Между новацией и исходной договоренностью должна присутствовать причинная связь.
    3. Необходимо, чтобы конечное и первоначальное обязательства были действительными. В противном случае к новой договоренности могут применяться нормы относительно недействительности сделок. В итоге новация будет признана несостоявшейся, а участники, в свою очередь, будут связаны исходным обязательством.
    4. Вновь созданные условия прекращают действие дополнительных пунктов, касающихся первоначальной договоренности, если иное не предусматривается в соглашении. В качестве такого обязательства может выступать неустойка, задаток, поручительство, удержание имущества или залог.

    Цессия

    Реструктуризация дебиторской задолженности по этому способу предполагает передачу права требования исполнения обязательства от одного субъекта другому. Одобрения заемщика на совершение данной процедуры не требуется.

    Но если он не будет извещен письменно о процедуре уступки, то существует риск наступления неблагоприятных последствий для кредитора.

    Если цессию решает осуществить заемщик, то он обязан уведомить финансовую компанию в установленном законом порядке.

    Первоначальный кредитор, который уступил право, отвечает перед новым субъектом только за недействительность передаваемого требования, а не за неисполнение условий обязанного лица.

    Исключением является случай, когда субъект, предоставляющий заем, берет на себя обязательства по обеспечению исполнения условий. Он может стать поручителем или предоставить свое имущество в залог.

    Право первого кредитора передается на тех же условиях и в том же объеме, в которых оно существовало до момента заключения договора цессии.

    Перевод обязательства

    Это второй способ, с помощью которого осуществляется реструктуризация дебиторской задолженности, связанной с переменой субъектов. В данном случае основным условием является согласие займодателя. Различают предварительное и последующее одобрение.

    Первое, как правило, присутствует в первоначальном договоре. Оно представлено в виде разрешения осуществлять перевод обязательства без согласия кредитора. Отозвать его можно только до подписания нового договора. Последующее согласие взять назад нельзя.

    Секьюритизация

    Реструктуризация кредиторской задолженности предприятия может осуществляться путем конверсии в ценные бумаги. Применение этого варианта целесообразно в том случае, когда присутствует больше число разрозненных займодателей.

    Эмитируемыми ценными бумагами могут выступать акции, векселя и облигации. Такая реструктуризация задолженности имеет свои плюсы. Одним из преимуществ считается потенциальная ликвидность эмитированных бумаг. Это означает, что их можно продать на открытом рынке, хоть и с дисконтом.

    Вместе с этим ликвидность облигаций сравнительно небольшой фирмы, в особенности в России и прочих государствах с переходной экономикой, предварительно оценить достаточно сложно.

    Повышение привлекательности облигаций достигается путем обеспечения залога определенным имуществом, предоставлением гарантий и поручительства третьих лиц.

    Ограничения

    Одной из основных проблем при секьюритизации выступает установление предела облигационного займа. В ст.

    33 ФЗ, регламентирующего деятельность АО, установлено, что номинальная стоимость выпущенных облигаций не может быть выше размера уставного капитала или суммы обеспечения, которое предоставлено обществом на выпуск бумаг третьими лицами.

    Размещение без последнего условия допускается с 3-го года деятельности компании при надлежащем утверждении к тому моменту 2-х годовых балансов.

    Способы исполнения обязательств акциями

    АО может погасить задолженность путем:

    1. Эмиссии акций, самостоятельно размещая их на рынке и направляя полученные средства в счет займа.
    2. Использования механизма, аналогичного предусмотренному в правительственном Постановлении № 254. В этом акте разъясняются условия и порядок, по которому осуществляется реструктуризация налоговой задолженности. В данном случае предусматривается определенный залог. Реструктуризация задолженности по налогам предполагает передачу соответствующих договоров уполномоченному органу.

    Есть еще один вариант, в соответствии с которым компания отдает эмитированные дополнительно акции займодателю, а он, в свою очередь, засчитывает их как оплату. Но, так как этот способ прямым образом противоречит положению ст. 99 (п.

    2) ГК, не допускающего освобождения акционера от обязанности оплатить ценные бумаги, посредством зачета требований к АО, чтобы обойти запрет, обществу приходится разрабатывать достаточно сложные варианты. Эмиссия для секьюритизации связана с довольно большим количеством проблем.

    Они касаются переполненности рынка неликвидными акциями, трудностями при установлении справедливой цены и так далее.

    Зачет

    Реструктуризация задолженности таким способом целесообразна в случае, когда между компаниями установлены взаимные обязательства. Возможность погашения зачетом предусматривается в ГК. Для проведения процедуры необходимо заявление одного из участников при наличии:

    1. Встречных требований. Субъект по одному обязательству одновременно выступает кредитором по другому.
    2. Однородности предмета. В данном случае между сторонами должен отсутствовать договор о его изменении.
    3. Возможности требовать немедленного исполнения или наличие установленного срока для погашения.

    В ГК прямо предусмотрены случаи, при которых зачет не допускается. Например, он запрещен, когда существует обязанность оплатить акции либо внести в уставной капитал вклад.

    Договор контокоррента

    Это специфический вид зачета. В соответствии с этим договором, участники заносят требования на контокоррентный (единый) счет.

    Это необходимо для того, чтобы сторона, которая окажется должником при его закрытии за истекший срок, стала обязанной выплатить образовавшуюся разницу. Сальдо можно занести на счет предстоящего периода первой строкой.

    Более сложным типом договора контокоррента считается клиринговая сделка. В ней может участвовать более двух лиц.

    Спорные моменты

    Особую осторожность нужно соблюдать при осуществлении зачета с организацией, находящейся перед банкротством. В ряде случаев реструктуризация может толковаться как предпочтительный вариант удовлетворения требований. В процессе зачета некоторые субъекты для снижения санкций, которые начисляются по просрочке нарушения сроков исполнения условий договора, выдвигают свои требования.

    К примеру, участники достигли согласия по вопросу погашения части долга зачетом. Вместе с этим обязанное лицо заявляет, что средства пойдут на выплату основного займа, а проценты он перечислит позже. Данное условие незаконно.

    Такими действиями должник ущемляет интересы кредитора. Последний уже не сможет потребовать уплаты неустойки, пени или штрафа за просрочку.

    В этой связи у участников зачастую возникают разногласия, так как правоотношения, касающиеся частичного зачета требования, законодательство прямо не регулирует.

    Добавить комментарий